5 заблуждений о фидуциарах

Фидуциарные риски и страхование

Возможность доверительного управляющего / агента, который не оптимально выполняет интересы бенефициара, называется «фидуциарным риском». Это не обязательно означает, что доверительный управляющий использует ресурсы бенефициара для своей выгоды; это может быть риском того, что доверительный управляющий не достигнет наилучшего значения для бенефициара. Например, ситуация, когда управляющий фондом (агент) делает больше сделок, чем это необходимо для портфеля клиента, является источником фидуциарного риска, поскольку менеджер фонда медленно разрушает прибыль клиента, вызывая более высокие транзакционные издержки, чем это необходимо.

Напротив, ситуация, когда физическое или юридическое лицо, которое юридически назначено для управления активами другой стороны, использует свою силу для финансовой или экономической или иной личной выгоды в неэтичном или незаконном мода называется «фидуциарным злоупотреблением» или «фидуциарным мошенничеством».

Бизнес может застраховать лиц, которые выступают в качестве доверенных лиц в отношении квалифицированного пенсионного плана, таких как директора компании, должностные лица, сотрудники и другие доверенные лица физического лица. Чтобы заполнить пробелы, существующие в традиционном страховании, предлагаемые с помощью ответственности сотрудников или директоров и офицеров, страхование фидуциарной ответственности обеспечивает финансовую защиту, когда возникает необходимость в судебных разбирательствах — из-за сценариев, таких как предполагаемые несоответствующие средства или инвестиции, административные ошибки или задержки в передачи или распределения, изменения или сокращения пособий или ошибочных рекомендаций относительно распределения инвестиций в рамках плана.

Казуальные и абстрактные сделки

Казуальные – это вид двусторонних сделок, совершаемых с определенной целью. От предназначения предмета сделки и его дальнейшего использования зависит, будет ли она признана законной или незаконной. Например, при покупке огнестрельного оружия. Для совершения такой покупки необходимо собрать и предоставить пакет документов, чтобы получить разрешение. Если окажется, что какие-то документы были поддельными или оружие неправильно хранилось и использовалось, то сделка будет признана незаконной.

Абстрактная сделка – это сделка без основания, когда одна сторона только обещает выгоду от сделки, но при этом будет получен положительный или отрицательный результат — неизвестно. Например, выдача векселя, платежного поручения. Сделка будет совершена только при появлении определенного условия. Если оно не возникнет, то соглашение будет аннулировано.

Правило приемлемости

Брокерские дилеры, которым часто компенсируется комиссия, как правило, должны выполнять обязательство по исполнению, которое определяется как составление рекомендаций, соответствующих наилучшим интересам основного клиента. Брокерские дилеры регулируются регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA) в соответствии со стандартами, которые требуют от них предоставления соответствующих рекомендаций своим клиентам

Вместо того, чтобы ставить свои интересы ниже, чем у клиента, в стандарте пригодности только указано, что брокер-дилер должен разумно полагать, что любые сделанные рекомендации подходят для клиентов с точки зрения финансовых потребностей, целей и уникальных обстоятельств клиента, Важное значение имеет также ключевое различие с точки зрения лояльности, поскольку обязанность брокера заключается в брокерском диллере, к которому он или она работает, а не обязательно к обслуживаемому клиенту

Другие описания пригодности включают в себя уверенность в том, что транзакционные издержки не являются чрезмерными или что рекомендации не являются непригодными для клиента. Примеры, которые могут нарушить пригодность, включают чрезмерную торговлю, взбалтывание счета просто для того, чтобы генерировать больше комиссионных или часто переключать активы учетной записи для получения дохода от транзакции для брокера-дилера. Кроме того, необходимость раскрытия потенциальных конфликтов интересов не является столь строгим требованием для брокеров; инвестиция должна быть только подходящей, она не обязательно должна соответствовать целям и профилю отдельного инвестора.

Стандарт пригодности может привести к конфликтам между брокером-дилером и клиентом. Наиболее очевидный конфликт связан с компенсацией. В соответствии с фидуциарным стандартом советнику по инвестициям будет строго запрещено покупать паевой инвестиционный фонд или другие инвестиции, поскольку он будет взимать с него более высокую комиссию или комиссию. В соответствии с требованиями пригодности это не обязательно так, поскольку до тех пор, пока инвестиции подходят для клиента, его можно приобрести для клиента.Это также может стимулировать брокеров продавать свою продукцию раньше конкурирующих продуктов, которые могут быть дешевле.

Хотя термин «пригодность» был стандартом для транзакционных счетов или брокерских счетов ранее, новый Департамент фидуциарных правил труда ужесточил условия для брокеров. Теперь любой, у кого есть пенсионные деньги под управлением, который выносит рекомендации или ходатайства в отношении ИРА или другого пенсионного счета с льготным налогообложением, является фидуциарным и должен придерживаться этого стандарта. Однако новый закон не применяется к другим видам счетов, в том числе к инвестиционным счетам после налогообложения, которые могут быть выделены в качестве пенсионных сбережений.

Возмездные и безвозмездные сделки

Возмездные двусторонние сделки – это обычные сделки, когда за предоставленные услуги и товары одна сторона обязана заплатить другой или предоставить в обмен часть имущества или услугу. При этом обе стороны несут ответственность. Одна сторона за качество предоставляемых товаров, другая — за своевременную оплату.

Безвозмездные двусторонние сделки – это когда одна передает другой стороне имущество или оказывает услугу, но при этом не получает взамен каких-либо ценностей. При этом сторона, предоставляющая имущество или услугу, несет полную ответственность за его качество. Например, при передаче безвозмездно медикаментов кому-либо передающая сторона несет ответственность за последствия их применения.

Историческая справка

Под сделкой фидуциарного вида в римском праве чаще всего понимался первоначальный вид залога, хотя отмечается, что единого термина, обозначающего залог, в римском праве не было. Должник передавал кредитору некую вещь в обеспечение долга. Дополнительно обычно заключалось устное соглашение, которое предполагало возврат вещи должнику после уплаты долга в определенный срок. Соглашение заключалось на основе личных доверительных отношений кредитора и должника и имело моральное значение. Совершая акт передачи кредитору заложенной вещи, должник передавал ему больше прав, чем требует залог, то есть оказывал ему доверие, ожидая в ответ, что вещь ему будет возвращена в целости и сохранности. Если вещь не возвращалась после уплаты долга, должник мог подать так называемый иск доброй совести и взыскать с кредитора только возмещение причиненных убытков. Фидуциарная сделка – очень интересное понятие.

Однако при этом вещь могла оставаться у кредитора, поскольку он являлся ее собственником и распоряжался ею по своему усмотрению. Как мы видим, доверие и моральные качества кредитора оказывались базисом для осуществления сделки. Если вещь оказывалась у третьих лиц, должник также не мог требовать ее вернуть, в этом случае кредитор подвергался бесчестию. В более позднем периоде фидуциарная сделка рассматривалась как самостоятельный договор, в котором должник по основному обязательству — фидуциант — выступал кредитором, а кредитор — фидуциарий — должником. В отечественной практике фидуциарные сделки ранее имели место, когда закладывали вексель в форме обычной передачи, используя надпись на нем. Кредитор, соответственно, становился собственником заложенных векселей.

Фидуциарные и алеаторные сделки сейчас довольно распространены.

Из фидуциарного договора возникают определенные правоотношения, которые могут считаться мнимыми, так как стороны могут скрывать действительные свои намерения по многим причинам. Однако анализ подобного рода сделок, заключенных в нынешнее время на предмет соответствия их основополагающим принципам гражданского законодательства и действующим нормам гражданского права о недействительности сделок, позволяет сделать вывод, что такие сомнения в целом не имеют под собой основы.

РАЗРЕШЕНИЕ «Фидуциар»

Обязанности или обязанности фидуциария являются этическими и юридическими. Когда сторона сознательно принимает фидуциарную пошлину от имени другой стороны, он или она должны действовать в наилучших интересах принципала, стороны, активы которой они управляют. Предполагается, что фидуциарий будет управлять активами в пользу другого лица, а не за свою собственную прибыль, и не может лично воспользоваться своим управлением активами. Это то, что известно как разумный уровень обслуживания человека, стандарт, который первоначально вытекает из решения суда 1830 года. Такая формулировка правила разумного лица требовала, чтобы лицо, выступающее в качестве фидуциария, должно было действовать в первую очередь с учетом потребностей бенефициаров.

Строго берется забота, чтобы не возникало конфликта интересов между фидуциаром и его руководителем. Фидуциаторы не могут получить прибыль от своей должности в соответствии с решением Высокого суда Англии, Киком против Сэндфорда (1726), и в большинстве случаев никакой прибыли не должно быть сделано из отношений, если явное согласие не предоставляется в момент начала отношений. Если принципал дает согласие, то фидуциарий может сохранить любую выгоду, которую они получили; эти преимущества могут быть как денежными, так и определенными в более широком смысле как «возможность».

Условия, при которых сделка считается действительной

Для того чтобы сделка в данном случае считалась действительной, достаточно простого непротиворечия действующему законодательству.

Это требование соблюдается, если в наличии имеются следующие условия:

Содержание сделки законно.
Стороны способны к совершению сделки.
Соответствие волеизъявления и воли.
Соблюдена форма сделки.

При невыполнении одного из вышеперечисленных положений сделка не будет считаться действительной, если иное не сказано в законе. Фидуциарными сделками являются такие, которые часто смешивают с мнимыми или с притворными действиями, поскольку они имеют особую природу. Не так давно эти сделки называли притворными или прикрытыми и оформляли как залог или доверенность. В последнее время эти случаи стали рассматривать не как притворные или обманные действия, а как планируемую юридическую сделку.

Что такое фидуциарная обязанность?

Фидуциарная обязанность — это отношения между двумя или более сторонами, при которых одна сторона имеет определенную степень доверия и ответственности за другую. Это юридическое обязательство, которое требует, чтобы одна сторона действовала в интересах другой, даже если их интересы противоречат друг другу. Это означает, что фидуциарий всегда должен действовать в интересах другой стороны, даже если это означает пожертвовать своими собственными интересами.

Фидуциарная обязанность является одним из самых высоких стандартов заботы и доверия к закону, и она часто возлагается на таких профессионалов, как юристы, банкиры и доверительные управляющие. Это долг лояльности, заботы и добросовестности, который необходимо выполнять, когда одна сторона пользуется доверием и доверием по сравнению с другой. Доверенное лицо должно действовать в интересах другой стороны, даже если это означает пожертвовать своими интересами.

Литература

Богданов Д.Е. Эволюция гражданско-правовой ответственности с позиции справедливости: сравнительно-правовой аспект: Монография. М.: Проспект, 2015. 306 с.
Богданова Е.Е. Принцип добросовестности и эволюция защиты гражданских прав в договорных отношениях: Монография. М.: Юрлитинформ, 2014. 344 с.
Дождев Д.В. Римское частное право: Учебник для вузов / Под ред. В.С. Нерсесянца. М.: Норма; Инфра-М, 2003. 704 с.
Гегель Георг Вильгельм Фридрих. Философия права. М.: Мысль, 1990. 504 с.
Егорова М.А. Односторонний отказ от исполнения гражданско-правового договора. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Статут, 2010. 528 с.
Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации: В 3 т. / Под ред. Т.Е. Абовой, А.Ю. Кабалкина. М.: Юрайт-издат, 2006. Т. 2. Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части второй. 1069 с.

КонсультантПлюс: примечание.

Монография Л.Ю. Михеевой «Доверительное управление имуществом. Комментарий законодательства» включена в информационный банк.

Михеева Л.Ю. Доверительное управление имуществом / Под ред. В.М. Чернова. М.: Юрист, 1999. 176 с.
Петражицкий Л.И. Введение в изучение права и нравственности. Основы эмоциональной психологии. СПб.: Тип. Ю.Н. Эрлих, 1907. 331 с.
Российское гражданское право: Учебник: В 2 т. / Отв. ред. Е.А. Суханов. М., 2011. Т. 2: Обязательственное право. 1208 с.
Arenas Lorena Carvajal. Good faith in the Lex Mercatoria: An analysis of arbitral practice and major western legal system. PhD-thesis. University of Portsmouth, 2011. 281 p.
Brydney Victor. Contract and Fiduciary Duty in Corporate Law // Boston College Law Review. 1997. Vol. 38. N 4. P. 595 — 665.
Frenkel Tamar. Fiduciary Law. Oxford University Press, 2011. 334 p.
Galoob Stephen R. Compliance and Fiduciaru Obligations / Stephen R. Galoob, Ethen J. Leib // Legal Theory. 2014. Vol. 20. P. 106 — 132.
Hill Claive A. Stone v. Ritter and the Expanding Duty of Loyalty / Claive A. Hill, Brett H. McDonnell // Fordham Law Review. 2007. Vol. 76. Issue 3. P. 1769 — 1796.
Le Breton-Prevost Caroline. Loyalty in Quebec Private Law // Journal of Civil Law Studies. 2016. Vol. 9. N 1. P. 329 — 378.
Leib Ethan J. Fiduciary Principles and the Jury / Ethan J. Leib, Michael Serota, David. L. Ponet // William and the Mary Law Review. 2014. Vol. 55. P. 1109 — 1147.
Macqueen Hector L. Good Faith. European Contract Law: Scotts and South African Perspectives / Edited by Hector L. Macqueen and Reinhard Zimmerman. Edinburg University Press, 2006. P. 43 — 73.
McKendrick Ewan. Contract Law. 7-th edition / Ewan McKendrick. Palgrave Macmillan, 2007. 474 p.
Sombra Thiago Luis. The Duty of Good Faith Taking to a New Level: An Analysis of Disloyal Behavior // Journal of Civil Law Studies. 2016. Vol. 9. N 1. P. 27 — 55.
Stout Lynn A. On the Export of U.S.-Style Corporate Fiduciary Duties to Other Countries: Can a Transplant Take // Global Markets, Domestic Institutions / Curtis J. Milhaupt ed. Columbia University Press, 2003. P. 46 — 76.
Tomas G.W., Hudson A.S. The Law of Trusts. Oxford University Press, 2004. 1681 p.

Правовое регулирование

Определение сделок, порядок их оформления и признания, а также описание случаев, когда и при каких условиях они могут быть приняты ничтожными или расторгнуты, прописаны в ГК РФ. Они освещаются в статьях 153, 162, 169, 170, 171 и 172 ГК РФ.

Недействительная сделка не создает каких-либо юридических последствий. Всего таких сделок два вида – это оспоримые и ничтожные. Следует различать ничтожные сделки на действительные и недействительные.

Ничтожная двусторонняя сделка является недействительной в силу несоответствия ее принятым в стране правилам и законам. Поэтому такая сделка может быть расторгнута в досудебном порядке. Одна или обе стороны имеют право не исполнять положения соглашения, при этом не нести никакой ответственности.

Ниже представлен список, в каких случаях сделку можно признать ничтожной и аннулировать:

Форма и содержание соглашения не соответствует российскому законодательству (ст. 168 ГК).
Совершаемая двусторонняя сделка может нанести вред правопорядку и нравственности (ст. 169 ГК), нарушить конституционные права другого участника договор.
Мнимая и притворная сделка (ст. 170 ГК), где разница между мнимой и притворной заключается в том, что первая совершается для вида, вторая – чтобы скрыть другую сделку и получить от этого выгоду. В результате сделка будет признана недействительной, а недополученные средства или утраченное имущество возвращены.
Сделка, один из участников которой является признанным недееспособным или малолетним.

Однако в некоторых случаях ничтожная сделка может быть признана действительной. Например, одна сторона является недееспособной, однако опекун или родственники могут потребовать признать ее, если ее исполнение принесет выгоду их подопечному.

Двусторонние сделки между юридическими лицами и ИП

Сделка между юридическими лицами должна быть обязательно закреплена договором в письменной форме. В договоре должны указываться:

реквизиты участников;
права и обязанности сторон;
условия расторжения или признания сделки недействительной.

Каждая сделка должна быть документально оформлена, так как эти документы используются в бухгалтерском и налоговом учете. Особенностью такого рода двухсторонних сделок является то, что денежные средства передаются не в наличной форме, а с одного расчетного счета на другой. Договора составляются по форме строгой отчетности. Если документ составлен неправильно, то сделка может быть признана недействительной. Поэтому предприниматели чаще всего используют для этой цели типовые формы.

Член правления / акционер

Подобная фидуциарная пошлина может удерживаться корпоративными директорами, поскольку они могут считаться доверенными лицами для акционеров, если они находятся в совете директоров корпорации, или попечители вкладчиков, если они выступают в качестве директора банка. Конкретные обязанности включают:

обязанность по уходу, которая применяется к тому, как правление принимает решения, которые влияют на будущее бизнеса. Совет обязан в полной мере расследовать все возможные решения и как они могут повлиять на бизнес; Например, если правление голосует за избрание нового генерального директора, решение не должно приниматься исключительно на основе знаний или мнения совета одного возможного кандидата; это обязанность совета расследовать всех жизнеспособных заявителей, чтобы обеспечить, чтобы был выбран лучший человек для работы.
обязанность действовать добросовестно. Даже после того, как он разумно расследует все варианты до этого, совет должен выбрать вариант, который, по его мнению, наилучшим образом отвечает интересам бизнеса и его акционеров.
долг лояльности. Это означает, что правление не должно ставить никаких других причин, интересов или аффилиаций выше своей преданности компании и инвесторам компании. Члены Совета должны воздерживаться от личных или профессиональных сделок, которые могут поставить собственные интересы или интересы другого лица или бизнеса выше интереса компании.

Если член совета директоров признан нарушителем его фидуциарной обязанности, он может быть привлечен к ответственности в суде самой компанией или ее акционерами.

Пригодность Vs. Фидуциарные стандарты

Если ваш инвестиционный консультант является зарегистрированным советником по инвестициям, он или она разделяет фидуциарную ответственность с инвестиционным комитетом. С другой стороны, брокер, который работает для брокера-дилера, не может. Некоторые брокерские фирмы не хотят или позволяют своим брокерам быть доверенными лицами.

Инвестиционные консультанты, которые обычно платят, привязаны к фидуциарному стандарту, который был установлен в рамках Закона об инвестиционных консультантах 1940 года. Они могут регулироваться SEC или государственными регуляторами ценных бумаг.Этот акт довольно специфичен в определении того, что означает фидуциар, и он предусматривает обязанность лояльности и заботы, что просто означает, что советник должен ставить интересы своих клиентов выше своих собственных. Например, советник не может покупать ценные бумаги для своего счета до их покупки для клиента и запрещается совершать сделки, которые могут привести к более высоким комиссиям для советника или его или ее инвестиционной фирмы.

Это также означает, что советник должен сделать все возможное, чтобы убедиться, что рекомендации по инвестициям сделаны с использованием точной и полной информации или в основном, что анализ является тщательным и максимально точным

Избегание конфликтов интересов важно, когда вы выступаете в качестве фидуциария, а это означает, что советник должен раскрывать любые потенциальные конфликты, чтобы поставить интересы клиента перед советом. Кроме того, советник должен размещать сделки под стандартом «наилучшего исполнения», то есть он или она должен стремиться торговать ценными бумагами с наилучшим сочетанием недорогого и эффективного исполнения

Стороны совершения сделки

Для совершения фидуциарной сделки субъекты должны быть полностью дееспособны (физические лица) и правоспособны (юридические лица). Ограниченно или частично дееспособные физические лица могут участвовать в совершении сделки при наличии собственного волеизъявления, однако оно должно иметь одобрение уполномоченного лица (родители, опекуны, попечители). Обладающие общей правоспособностью юридические лица имеют право совершать любые сделки, разрешенные законом. Специальная правоспособность юридического лица дает возможность совершать сделки, разрешенные законом, кроме тех, которые противоречат целям их деятельности, установленным законом. На совершение отдельных видов сделок требуется специальное разрешение (лицензия). Однако вопрос правосубъектности не может в единственном числе определять способность лица к возможному совершению сделки. Это понятие гораздо шире и предполагает наличие у участников сделки прав на распоряжение имуществом, которое является ее предметом, то есть легитимности. Если сделка совершается от имени государства государственным органом, то его способность к участию в сделке должна подтверждаться наличием необходимых для этого полномочий, установленных актами, определяющими статус этого органа.

Приведем примеры фидуциарных сделок в гражданском праве.

Принципал / Агент

Более общий пример фидуциарной обязанности лежит в отношениях между основными и агентами. Любое лицо, корпорация, партнерство или государственное учреждение могут выступать в качестве принципала или агента, если это лицо или бизнес имеет право на это. В соответствии с основной / агентской обязанностью агент имеет юридическое назначение действовать от имени принципала без конфликта интересов. Общим примером отношения принципал / агент, который подразумевает фидуциарную пошлину, является группа акционеров в качестве директоров, выбирающих руководство или лиц С-набора, чтобы выступать в качестве агентов. Аналогичным образом, инвесторы выступают в качестве директоров при выборе менеджеров инвестиционных фондов в качестве агентов для управления активами.

Какие виды сделок существуют

Помимо двусторонних сделок существуют односторонние и многосторонние. Отличаются они от двухсторонних не только количеством участников, но и условиями заключаемого договора. Так, при заключении односторонних сделок ответственность несет только одна сторона. Например, заключение сделок на покупку/продажу ценных бумаг или валюты на бирже. В этом случае ответственность за результат от сделки лежит полностью на трейдере, а не на брокерской компании. Брокерская компания не является участвующей стороной, она только представляет доступ на рынок и соответствующие инструменты.

В многосторонних сделках участвует более трех человек. Ответственность за нарушение условий договора действует либо на всех сразу, либо поочередно, при возникновении определенных условий. Например, если один из участников сделки не может внести платеж, за него платит другой участник.

Доверенное лицо / бенефициар

Соглашения о недвижимости и реализованные трасты включают доверительного управляющего и получателя. Лицом, названным доверенным лицом или управляющим недвижимостью, является фидуциарий, а бенефициаром является основной. По поручению доверительного управляющего / бенефициара фидуциарий имеет правовое владение имуществом или активами и владеет полномочиями, необходимыми для обработки активов, хранящихся на имя треста.Однако доверительный управляющий должен принимать решения, которые наилучшим образом заинтересованы бенефициаром, поскольку последний имеет справедливое право собственности на имущество. Отношения доверительного управляющего / бенефициара являются важным аспектом комплексного планирования недвижимости, и следует особо следить за тем, кто назначен опекуном.

Политики часто настраивают слепые трасты, чтобы избежать конфликтов интересов. Слепое доверие — это отношения, в которых доверительный управляющий несет ответственность за вложение тела бенефициара без бенефициара, зная, как вложить капитал. Даже в то время как бенефициар не имеет никаких знаний, доверительный управляющий имеет фидуциарную обязанность вкладывать корпус в соответствии с разумным стандартом поведения.

Заключение

Сделкам в гражданском праве всегда уделялось особое внимание, так как они имеют огромное значение для развития хозяйственной сферы и предпринимательства. Классификация же сделок позволяет выделить их правовые особенности и лучше понять правовую специфику отдельных категорий сделок, их значение, сферу применения

Таким образом, теоретический характер исследования имеет конкретный практический смысл.

Деление сделок на виды производится по столь различным признакам, и классификационным основаниям, что какая-либо единая система классификации, охватывающая все возможные виды сделок, сложна для установления, поскольку в основу деления сделок на виды положены различные классификационные основания. В связи с этим при характеристике сделок обычно указывается принадлежность сделки одновременно по нескольким группам. В качестве классификационных оснований выступают и количество сторон в сделке, и момент возникновения прав и обязанностей, и возмездность и т.д., о чем говорилось выше.

В данной работе мы выполнили поставленные задачи путем изучения такого института гражданско-правовых отношений, как сделка, рассмотрев ее понятие, сущность и виды.

Делая выводы на основе всего выше изложенного, можно сказать, что в связи с отсутствием прямого указания в законе, невозможно привести полный перечень критериев, по которым можно классифицировать обширный массив разнообразных сделок, так как кий кодекс недостаточно освещает эту проблему, устанавливая критерии лишь для каждого вида сделки отдельно.

11 стр., 5346 слов

Принцип диспозитивности в гражданском праве и гражданском процессе

… права и методы их правового регулирования Глава 2. Действие принципа диспозитивности в гражданском процессе Принцип диспозитивности проявляется и находит свое нормативное закрепление применительно ко всем стадиям гражданского судопроизводства и применительно ко всем видам …