Discovered

Объекты инвестирования

Проводя аналогию определению субъектов, можно сказать, что объект в общем виде понимается как предмет, на который направлено действие установленного лица. В призме инвестиционных отношениях объектом будут считаться предпринимательская деятельность или активы организации, в которые инвесторы готовы вкладывать свои или заемные материальные ценности. Необязательно всегда подразумевать материальность, так как объекты инвестирования могут заключаться и в интеллектуально-человеческой деятельности (инвестиции в сборную команду по хоккею свой страны).

Объект инвестиционной деятельности создается для приобретения высокого дохода и получения прибыли. Приведем пример: мужчина вложил накопленные средства в долевое строительство, в результате чего смог приумножить капитал, а в дальнейшем потратить на строительство собственного дома. Многие считают, что лучшим из объектов инвестирования считается недвижимость. Почему? В любых условиях экономической ситуации страны недвижимое имущество является абсолютным способом сохранить свои доходы и увеличить их.

В качестве актива могут выступать:

• сооружения, организации или предпринимательские фирмы, постоянно развивающиеся и производящие новые виды товаров или услуг;
• программы, являющиеся объектом для инвесторов на федеральном, региональном или муниципальном уровнях;
• фонды, ценные бумаги, предметы интеллектуальной собственности.

Часто встречаются такие объекты, которые могут являться нематериальными. Так, инвесторов привлекают торговые биржи (продажа нефти, золота, серебра, недвижимости и подобное). Они готовы вкладываться в культуру, антиквариат, облигации и даже в виноделие, патенты, бизнес-планы, инновации.

Этапы инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность, как и любая другая деятельность, описывает процесс, в данном случае инвестирования капитала.

Мы знаем, что инвестиции подразумевают, получение прибыли или другого социального эффекта. Однако без четкого представления мероприятий, направленных на получение желаемого размера прибыли, обойтись не возможно.

В этой связи в процессе инвестиционной деятельности можно выделить ряд этапов:

• Этап 1. Поиск необходимых инвестиционных ресурсов;
• Этап 2. Выбор потенциально эффективных объектов инвестирования;
• Этап 3. Формирование инвестиционного портфеля;
• Этап 4. Реализация инвестиционного проекта.

Этап 1. Поиск необходимых ресурсов

На этом этапе инвестиционной деятельности инвестор определяет сколько и каких ресурсов он может направить на инвестирование.

Дело в том, что любой ресурс имеет свою цену. Если Вы берете кредит в банке, его ценой будет проценты по кредиту.

Но даже в случае, если Вы используете свои собственные накопления, они тоже имеют цену. Пусть данная цена и не видна с первого взгляда. Дело в том, что Вы можете вложить свой капитал в другие проекты и получать прибыль там. Следовательно, упущенная выгода и будет ценой вашего капитала.

Таким образом, на этом этапе инвестор определяет где и сколько ресурсов он возьмет. Также обязательно определяется срок привлечения инвестиционных ресурсов.

Понятно, что нет необходимости брать кредит в банке сразу на всю сумму, если запуск проекта растягивается на длительный период. Разбиение кредита на более мелкие части в соответствии с потребностью в инвестициях позволит сократить величину процентов по кредиту.

Этап 2. Выбор потенциально эффективных объектов инвестирования

На этом этапе инвестиционной деятельности происходит отбор проектов для реализации.

Отбор проектов включает в себя:

• первичный поиск проектов (формируется перечень инвестиционных проектов, в которыми потенциально заинтересовался инвестор);
• первичный отбор проектов (из дальнейшего анализа исключаются проекты, не удовлетворяющие каким-либо условиям. Например, не хватает объёма инвестиций или проект не нравится инвестору и т.д.).

Этап 3. Формирование инвестиционного портфеля

На этом этапе происходит уже оценка инвестиционной привлекательности проектов, оставшихся после первичного отбора (2 этап).

На основе оценки эффективности отбираются проекты к реализации. Причем критерии отбору могут быть различные и в большой степени зависят от типа инвестора. Какие-то инвесторы выберут проекты с наибольшей доходностью (венчурные инвесторы), какие-то – наименее рискованные.

На основе предпочтений инвестора и объема найденных инвестиций (1 этап) формируется конечный инвестиционный портфель.

Этап 4. Реализация инвестиционного проекта

Переход к этапу реализации инвестиционного проекта означает, что процесс инвестирования начался. Деньги уже вкладываются.

На этом этапе очень важен контроль за реализацией проекта. Это необходимо для того, чтобы не выйти за плановые дисконтированные (с учётом нормы прибыли) или недисконтированные показатели, заложенные в бизнес-плане.

Ниже, нажав на кнопку, можно проверить, насколько хорошо Вы разбираетесь в

инвестиционном анализе :

Задачи и цели

В ходе реализации собственной профессиональной деятельности инвестор постоянно сталкивается с вопросом правильного целеполагания. Другими словами, прежде чем вкладывать денежные средства в тот или иной инвестиционный проект, он должен четко понимать, для чего это делается и какие результаты должны быть достигнуты в итоге.

В ситуации, в которой инвестору удаётся предельно четко определить и сформулировать итоговые цели проекта, его реализация представляется гораздо более простой и понятной задачей. Кроме того, без грамотного целеполагание невозможно успешное осуществление инвестиционной деятельности в среднесрочном и долгосрочном периоде.

Вполне естественно, что основной, но далеко не единственной целью деятельности инвестора является получение прибыли. Кроме того, он может решать задачу сохранения сбережений, увеличения уставного капитала собственного предприятия, повышение личного профессионального уровня и многие другие.

Активы инвесторов

Акции

Акции выпускаются компаниями с целью привлечения дополнительных денежных средств. Это ценные бумаги, удостоверяющие право инвестора на:

• получение прибыли (дивиденды);
• участие в управлении;
• часть имущества (в размере акции) при банкротстве.

Облигации

Облигации – долговые ценные бумаги. Инвестор предоставляет заем государству, органам региональной и местной власти, компаниям. Получает доход в виде процентов.

Доход может выплачиваться:

• разово (тогда это разница между покупной и номинальной стоимостью);
• регулярно (купонные выплаты).

Недвижимость

Недвижимость – любимый актив начинающего инвестора. Но это не только здания, сооружения. Согласно ГК РФ это еще:

• предприятия как имущественный комплекс;
• земельные участки;
• участки недр;
• обособленные водные объекты;
• многолетние насаждения и т. п. – все, что прочно связано с землей, стоит, находится внутри или снаружи.

Переместить объект инвестиции без значительных затрат просто невозможно. Например, передвинуть пруд означает (упрощенно):

• создать и утвердить проект;
• выкопать котлован, укрепить берег;
• осушить и закопать старый пруд.

С юридической точки зрения, к недвижимым объектам относят имущество, на которое зарегистрированы права (собственности, пожизненного владения, сервитут, ипотека).

Товарные активы

К товарным активам инвестора относят драгоценные металлы и камни, а также сырьевые товары. Не путайте: если человек купит партию товара, а потом продаст, это торговля, не инвестиции.

Сюда же относят альтернативные инвестиции: коллекционные вина, антиквариат, предметы искусства.

ПИФ

Паевой инвестиционный фонд – это:

• отдельный имущественный комплекс, переданный управляющей компании с условием объединить его с имуществом других инвесторов;
• имущество, полученное в процессе управления.

Право собственности подтверждается ценной бумагой, выданной управляющей компанией.

Основной доход ПИФа складывается из прироста стоимости пая во времени.

Взаимный фонд

Вложения мелких инвесторов формируют взаимный фонд. По сути, это инвестиционный портфель, сформированный профессиональным управляющим. К тому же инвестиции распределены между большим количеством объектов, поэтому для мелкого инвестора фактор риска снижается.

Хедж-фонд

Инвестиционный актив для избранных, задача которого – минимизировать риски при оговоренной доходности (или получить максимальную доходность при заданном риске). Необходим высокий вступительный взнос и (часто) подтверждение прав собственности.

Участники инвестиционной деятельности: объекты и субъекты

Кто же является участником инвестиционной деятельности? Крайне важно понимать, кто является субъектом и объектом данной деятельности. Субъектами будут выступать люди, объектами – те активы (капитальные вложения), в которые происходит инвестирование капитала

Объекты инвестиционной деятельности

Вышеупомянутый федеральный закон об инвестиционной деятельности дает четкое определение капитальным вложениям.

Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются:

• основные фонды (например, недвижимость, здания, сооружения и т.д.), необходимые для запуска бизнес-проекта;
• оборотные фонды (например, сырьё и материалы опять же для запуска проекта);
• ценные бумаги (акции, облигации и др.);
• денежные вклады;
• научно-техническая продукция и другие объекты собственности;
• имущественные права и права на интеллектуальную собственность;
• и т.д.

При учете основных фондов в составе капитальных вложений необходимо правильно калькулировать их первоначальную стоимость, а также корректно учитывать начисленный износ.

Субъекты инвестиционной деятельности

Субъектами инвестиционной деятельности являются те люди, которые осуществляют данный тип деятельности.

К ним можно относятся в первую очередь инвесторы, а также могут быть заказчики, подрядчики и прочие пользователи объектов капитальных вложений.

Инвесторами могут быть как физические, так и юридические лица, принимающие решение и вкладывающие собственные (например, свои денежные средства), привлеченные (например, средства, полученные в результате выпуска акций) или заемные средства (например, банковские кредиты) в объекты инвестиционной деятельности.

Понятно, что инвестор может использовать несколько видов средств. Например, частично финансировать проект за счет своих средств, а частично за счет заемных.

Классификации инвесторов

Существует множество классификаций инвесторов, рассмотрим наиболее часто встречающиеся.

Классификация инвесторов

Стратегический инвестор рассматривает инвестирование в долгосрочном периоде. Если, например, рассмотреть рынок акций, то он предпочитает владение акциями и получение дохода в качестве дивидендов.

В то время, как спекулятивный инвестор «играет» на курсе акций, постоянно покупая и продавая их.

Портфельный инвестор вкладывает капитал в несколько инвестиционных продуктов. Формируя портфель инвестиций, зачастую портфельный инвестор пытается диверсифицировать (снизить) свои риски.

Если рассмотреть инвесторов с позиции их тактики и отношения к риску, то следует выделить три основных типа.

Венчурные (рискованные) инвесторы предпочитают вкладывать свои средства в более рискованные активы (например, разработку новых технологий, вложения в биткоины и т.д.). Понятно, что при этом они надеются на большую доходность своих вложений.

Консервативные инвесторы наоборот предпочитают наиболее надежные вложения в ущерб их доходности. Примером могут быть банковские депозиты.

Особенности инвестиционного договора

Отсутствие законодательно закрепленной правовой конструкции инвестиционного соглашения затрудняет его разграничение с другими видами сделок. В сравнении с предварительными соглашениями купли-продажи, подряда, оказания услуг, займа, договор об инвестировании в бизнес имеет схожие черты. Что же отличает инвестиционные сделки от других?

Отличительными чертами рассматриваемого контракта являются:

• целевое использование предоставленных средств (при заключении соглашения инвестор определяет область и пределы использования предоставленных ресурсов, информация об этом содержится в проекте);
• особый режим налогообложения (имущество, получаемое в рамках таких сделок, не подлежит обложению НДС, такое положение установлено п. 4 и подтверждается судебной практикой — см. постановление от 04.12.2006 по делу № А74-1479/2006-Ф02-6502/06-С1);
• страхование используемых инвестором средств (если заключается договор об осуществлении инвестиционной деятельности с участием государственных и муниципальных органов, необходимо использование инструмента страхования. Основным документом, регулирующим правоотношения по страхованию инвестиций, является );
• использование в субъектном составе множественности связей (инвестор заключает договор с инвестиционной компанией, которая нанимает подрядчика для строительства объекта. После того как объект введен в эксплуатацию, он будет находиться в пользовании компании, за что она станет выплачивать денежные средства инвестору).

Инвестиционная деятельность и спекуляция

Часто можно встретить вопрос о том, чем же отличается инвестор от спекулянта. Точки зрения здесь разнятся, очень часто можно услышать всяческие обвинения в адрес спекулянтов, например, в том, что обвалили курс рубля или рухнули фондовые рынки. Но если реально смотреть на вещи и понять разницу, то можно усомниться в правильности таких высказываний. Итак, существуют следующие градации, показывающие что такое инвестиционная деятельность, а что спекуляция:

1. Инвестиционная деятельность подразумевает вложение капитала на основании грамотного, подробного анализа объекта инвестиций, изучение его перспектив и показателей. По сути, обычный процесс, но спекуляции в таком виде отводится место краткосрочных сделок, направленных на извлечение сиюминутной выгоды. То есть спекулянт не очень интересуется происходящим в подробностях, он просто действует для заработка. Такой подход в определении деятельности предложил известный американский финансист и инвестор Бенджамин Грэм.
2. Инвестициями считаются вложения как государственного так и частного капитала на срок более года. Всё, что меньше – относится к спекуляции. Вообще, именно фактор времени считается основополагающим в этом деле. Чем быстрее происходит извлечение капитала из выбранного ранее направления, тем больше это похоже на спекуляцию. На фондовом рынке есть шутка – если купил бумаги и они упали, то становишься долгосрочным инвестором. Отчасти это правда, люди сидят и ждут лучших времён, не желая фиксировать убыток.

Важно помнить, что мы не в Советском Союзе сейчас, поэтому слово “спекулянт” хоть и имеет негативный окрас в глазах старшего поколения, на данный момент является основой деятельности огромного количества участников инвестиционной деятельности. Можно ли назвать человека, покупающего криптовалюту, инвестором? Формально – да, а на самом деле это просто спекулянт, который хочет быстро заработать, ведь криптовалюта есть не более чем просто цифровая запись и потраченное электричество на её создание

Без всяких красивых слов, просто пустое место и ценник в несколько тысяч долларов.

Но вместе с этим, это также отличный инструмент для заработка, так как многие им спекулируют и тут в выигрыше останется наиболее компетентный трейдер. То же самое можно сказать и про большую часть финансовых инструментов. Есть самые разные примеры того, как люди делали состояния:

1. Сорос – известнейший спекулянт, заработавший миллиарды долларов на обвалах рынков.
2. Баффетт – один из крупнейших долгосрочных инвесторов, двигавшийся шаг за шагом на финансовый Олимп.

Так что, успеха можно добиться по-разному, а вот какой путь выбирать, решать нужно самому. Все эти разделения весьма условны, главное, сколько получится заработать. К тому же у всех разные цели, об этом мы расскажем дальше, во многом именно от пожеланий инвестора и будет зависеть то, кем он станет – спекулянтом или обычным инвестором.

Объекты инвестиционной деятельности

В соответствие с принятой классификацией инвестиции делятся на реальные и финансовые. Соответственно, объекты инвестирования подразделяются на реальные и финансовые. Объекты инвестиций в реальном секторе экономики — это предприятия и организации, их основные фонды или оборотные средства, запасы готовой продукции, научно-техническая продукция, права на нее и товарные знаки, права на изобретения и ноу-хау, права на землю и месторождения природных ресурсов.

Особыми объектами инвестиций являются финансовые инвестиции. Инвестиции в эти объекты вкладываются для получения дохода путем биржевых спекуляций. Биржевые спекуляции совершаются на биржах ценных бумаг, где инвестор покупает и продает ценные бумаги в зависимости от их цены на рынке в данный момент. Принцип финансовых инвестиций чрезвычайно прост: купить ликвидные ценные бумаги дешевле и позже продать дороже. Рынок ценных бумаг высоко рисковый, поэтому инвестор вкладывает средства в финансовые объекты, прибегая к посредникам, которые являются профессионалами в биржевой торговле и являются хорошими аналитиками рынка ценных бумаг.

Мотивация инвестиционной деятельности у реальных и финансовых инвесторов различна, хотя оба хотят получать доход от вкладываемых средств. Поэтому так отличны у них объекты и формы инвестиций. Мотивация реального инвестора направлена на создание длительно существующего бизнеса, которым управляет сам инвестор. Его объекты и формы инвестиций отличаются высокой надежностью, стабильным доходом, низкой ликвидностью. Его объекты капитальные, поэтому в плановой экономике инвестиции назывались капитальными вложениями.

Мотивация финансового инвестора носит спекулятивный характер: сформировать инвестиционный портфель из ценных бумаг различной доходности и различной степени риска, чтобы получать также стабильный доход от своих инвестиций. Но рынок ценных бумаг более подвержен колебаниям, и удержать доходность портфеля при сохранении необходимого уровня риска достаточно сложная задача. Поэтому объектами финансового инвестора являются ценные бумаги, акции крупных компаний, так называемых «голубых фишек», гарантирующих достаточно высокую надежность. В качестве объекта инвестирования финансовые инвесторы используют драгоценные металлы, золото, предметы искусства. Эти объекты также как акции «голубых фишек» добавляют инвестиционному портфелю финансового инвестора надежности и стабильности, правда, несколько снижают его доходность.

Именно мотивация финансового инвестора определяет выбор объектов инвестирования и позволяет классифицировать их на:

• рисковых инвесторов;
• умеренных инвесторов;
• консервативных инвесторов.

Инвестиционный портфель первых состоит из высокодоходных, но и рисковых объектов инвестирования. Это акции молодых венчурных компаний, которые приобретает инвестор в самом начале их деятельности. Если инвестор «попал» в перспективное направление, то по достижению результатов, финансовый инвестор продает акции стратегическому инвестору. Стратегический инвестор уже находится в рядах реальных инвесторов и его задача распространение результатов венчурной компании в массовое производство продукции.

Золотая середина финансовых инвесторов сосредоточена в умеренном поясе. К ним, в частности, относится самый богатый финансовый инвестор мира Уоррен Баффетт. Обычно, это высокие профессионалы фондовых рынков, обладающих помимо знаний фундаментального и технического анализа, отличным чутьем. Это позволяет им получать на рынке ценных бумаг не меньшие доходы, чем реальные инвесторы на своих реальных объектах инвестирования.

https://youtube.com/watch?v=D0G0sB8Biqw

Сущность инвестиционной деятельности

Определение 1

Сам термин «инвестиции» свое происхождение ведет от латинского слова invest, означающего «вложение». Исходя из чего, инвестиции можно определить как определенных средств в формирование каких — либо видов имущества с целью получения чистого дохода (прибыли) или прочих результатов в будущем. Полученные при этом вследствие инвестирования средств результаты обязательно должны превышать сумму инвестиций, т.е. сумму вложенных средств.

Замечание 1

Согласно ФЗ «Об инвестиционной деятельности», инвестиционная деятельность подразумевает осуществление практических действий и вложение инвестиций с целью извлечения прибыли или достижения другого полезного эффекта.

Эффективность деятельности фирмы, предприятия или организации в долгосрочной перспективе, поддержание высоких темпов развития их и роста конкурентоспособности в большей мере обусловлено уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Юридическое или физическое лицо, которое осуществляет инвестиции за свой счет и от своего имени, называется инвестором.

Определение 2

В более широком понимании инвестиции – это вложение капитала с целью его увеличения в последующем. Источник прироста капитала и движущий мотив осуществления инвестиций – это прибыль, получаемая от них. Зачастую понятие “инвестиция” идентифицируется с понятием “капитальные вложения”. В данном случае инвестиции рассматриваются как некоторое вложение средств в воспроизводство основных производственных фондов (здания, оборудование, транспортные средства, и т.д.). Инвестиции могут быть направлены на пополнение оборотных активов; вложены в разные финансовые инструменты (акции, облигации и т.д.) или в нематериальные активы (приобретение патента, лицензии и “ноу-хау”). Можно сказать, что капитальные вложения — это более узкое понятие и может рассматриваться только как одна из форм инвестиций, но никак не их аналог.

10.2. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности

Объектами
капитальных вложений в Российской Федерации являются находящиеся в частной,
государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь
создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми
федеральными законами.

Запрещаются
капитальные вложения в объекты, создание и использование которых не
соответствуют законодательству Российской Федерации и утвержденным в
установленном порядке стандартам (нормам и правилам).

Субъектами
инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений (далее
— субъекты инвестиционной деятельности), являются инвесторы, заказчики,
подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

Инвесторы осуществляют
капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием
собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством
Российской Федерации. Инвесторами могут быть физические и юридические лица,
создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса
юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы
местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской
деятельности (далее — иностранные инвесторы).

Одним из
способов присутствия иностранных инвесторов на российском рынке является
создание филиалов. Однако филиалы иностранных юридических лиц в РФ не
признаются юридическими лицами и, следовательно, не считаются самостоятельными
иностранными инвесторами. Льготы и ограничения на иностранных инвесторов
распространяются непосредственно на головную организацию, которая несет
имущественную ответственность по обязательствам в связи с деятельностью
филиала.

Заказчики — уполномоченные
на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют
реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в
предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной
деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками
могут быть инвесторы.

Заказчик, не
являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения
капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены
договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством
Российской Федерации.

Подрядчики — физические и
юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или)
государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с
Гражданским кодексом Российской Федерации. Подрядчики обязаны иметь лицензию на
осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в
соответствии с федеральным законом.

Пользователи
объектов капитальных вложений — физические и юридические лица, в том
числе иностранные, а также государственные органы, органы местного
самоуправления, иностранные государства, международные объединения и
организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов
капитальных вложений могут быть инвесторы.

Субъект
инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов,
если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом,
заключаемыми между ними.

Предыдущая

Материал предоставлен сайтом NetPrava.ru (Правовой портал).

Похожие материалы:Субъекты гражданских правоотношений. Физические и юридические лицаСубъекты градостроительных отношений — Градостроительный кодексСубъекты авторского права. Контрольные вопросыСубъекты и объекты правоотношений: понятия и видыСубъекты маркетинга (Баканов Г.Б.)Субъекты оценочной деятельности

Книги по инвестированию для начинающих

Учебники по инвестированию написаны скучным языком, с правильными ситуациями (как должно быть). Реальность отличается, порой существенно. Начинающим я рекомендую:

• «Торговлю акциями для “чайников”», авторы М. Гриффис, Л. Эпштейн. Даны основные сведения, кратко и без зауми;
• «Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора». Автор, разумеется, финансовый менеджер П. Линч с тонким юмором подводит к умению мыслить как инвестор;
• «Путеводитель инвестора в России». Автор Шляев А.В. рекомендует книгу для жителей регионов, где возможностей меньше;
• «Принципы пассивного инвестирования, или 5 простых правил для тех, кто хочет начать инвестировать, но не знает, с чего начать». Роман Акентьев предлагает понятные стратегии для долгосрочных вложений.