Фиксированный доход и переменный доход. что они означают?

Пример инструмента с фиксированным доходом как инвестиционного продукта

Давайте рассмотрим облигации с фиксированным доходом, выпущенные американской компанией по производству напитков, которая хочет привлечь капитал для строительства завода по розливу в Аргентине.

Выпущенные облигации доступны по номинальной стоимости в 1000$ за каждую, процентная ставка составляет 5%, а срок погашения должен наступить через 5 лет.

Компании, по сути, нужны деньги на строительство завода сейчас, а прибыль от этого предприятия она рассчитывает начать получать через пять лет, когда вернёт заёмные деньги инвесторам.

Инвесторы, которые верят в потенциал этой компании, могут одолжить ей деньги, купив облигации.

В обмен на предоставленные ей средства фирма ежегодно выплачивает держателям своих облигаций компенсацию в виде фиксированной ставки в 5% от суммы инвестиций.

Если инвестор покупает 10 облигаций на общую сумму 10000$, он будет получать 5% х 10000$ = 500$ каждый год.

Эта сумма является фиксированной и представляет собой стабильный доход для держателя облигаций.

Компания получит 10000$ и может использовать или хранить эти деньги в течение пяти лет для заявленной цели по строительству завода.

По истечении срока погашения в 5 лет компания выплатит инвестору основную сумму в размере 10000$, и за это время он дополнительно заработает 500$ * 5 лет = 2500$ процентного дохода от этой инвестиции.

Инвесторам также доступна возможность в любое время до окончания пятилетнего срока погашения продать облигации на открытом рынке другим заинтересованным лицам.

После этого проценты выплачиваются держателям облигаций на пропорциональной основе, то есть, в зависимости от срока владения.

Почему это имеет значение:

Компания с относительно большим количеством переменных затрат может иметь более предсказуемую прибыль за единицу прибыли, чем компания с относительно большим количеством постоянных затрат, Это означает, что если фирма имеет значительные фиксированные затраты, рентабельность действительно может быть сжата при падении продаж, что добавляет уровень риска для акций этих компаний. И наоборот, одна и та же компания с высокой фиксированной стоимостью будет испытывать увеличение прибыли, потому что любое увеличение доходов применяется на постоянном уровне затрат

Таким образом, как вы можете видеть в примере, фиксированные затраты являются важной частью прогнозов прибыли и расчета точек безубыточности для бизнеса или проекта

В некоторых случаях высокие фиксированные затраты препятствуют появлению новых конкурентов на рынке и / или помочь устранить меньших конкурентов (т. е. фиксированные затраты могут стать препятствием для входа). Типичные фиксированные затраты сильно различаются среди отраслей промышленности, а капиталоемкие предприятия — более долгосрочные постоянные издержки, чем другие предприятия. Авиакомпании, автопроизводители и буровые работы обычно имеют высокие фиксированные затраты. Компании, ориентированные на такие услуги, как дизайн веб-сайта, страхование или налоговая подготовка, обычно зависят от труда, а не от физических активов, и поэтому не имеют столько постоянных затрат. Вот почему сравнение фиксированных затрат, как правило, наиболее значимо для компаний в той же отрасли, и инвесторы должны определять «высокие» или «низкие» отношения в этом контексте.

Что относится к доходам

Способы учета доходов бухгалтерами и представителями налоговой службы различаются. Порядок бухгалтерского учета регламентирован Положением ПБУ 9/99. Согласно п. 5 и п. 7 ПБУ 9/99 к доходам относят доходы от обычной деятельности и прочие поступления.

Состав каждого вида представим в таблице:

Право отнесения дохода к нужной категории остается за организацией, но с учетом требований ПБУ, характера деятельности, вида и условий получения.

Цель же налогового учета доходов – это подсчет прибыли, облагаемой налогом.  Согласно ст. 248 НК РФ, в налоговом учете различают:

1. Доходы, полученные от реализации товаров, работ или услуг и имущественных прав.
2. Внереализационные доходы.

При подсчете исключаются налоги, которые платит покупатель товаров, работ, услуг или прав (НДС, акцизы).

К доходам от реализации относят выручку от реализации товаров, работ и услуг собственного производства и приобретенных на продажу.

В состав внереализационных включают:

• арендную плату, если сдача объектов в аренду не является основным видом деятельности;
• проценты по кредитам, вкладам и займам;
• поступления от участия в уставных капиталах других компаний;
• активы, полученные на безвозмездной основе;
• излишки, обнаруженные в процессе инвентаризации.

Можно заметить, что состав доходов от основной деятельности в бухгалтерском учете и от реализации в налоговом учете может быть одинаковым. Исключение – в налоговом учете поступления от участия в уставных капиталах других фирм относятся строго к внереализационным.

Как платить меньше

Уплаченные взносы за себя можете учесть при расчете налога на УСН:

• если у вас объект «доходы», уменьшите на них налог (авансовый платеж) при УСН в зависимости от того, есть у вас работники или нет;
• если у вас объект «доходы минус расходы», включите их в расходы по УСН.

Если вы платили налог и взносы в течение календарного года, вы можете сэкономить. Но даже если позже — ничего страшного, эти суммы все равно будут учтены для расчета налога за следующий год.

Кроме страховых взносов предприниматели платят налог. В нашем случае на УСН — 6% с доходов ИП. Хорошая новость, что этот налог можно погасить за счет взносов. Если предприниматель работает без сотрудников в штате, он уменьшает налог на всю сумму страховых взносов. ИП с работниками может понизить налог до 50%, не больше.

Вот как это работает:

• Весь доход ИП за год — 600 тыс. руб. Сотрудников нет.
• Налог с дохода за год 36 тыс. руб.: 600 тыс. руб.*6%
• Фиксированные взносы за 2021 год: 40 874 руб.
• Дополнительные страховые взносы — 3 тыс. руб.: (600 тыс. руб. − 300 тыс. руб.)*1%
• ИП уменьшает налог на страховые взносы: 36 000 − 40 874 − 3 000 получается 0 руб. к оплате.
• Выходит, что оплатить нужно не 36 тыс. руб., а 0 руб.

Если ИП платит налог каждый квартал, то уменьшается налог на взносы, которые оплатил в квартале: из суммы налога за первый квартал вычитают взносы, которые оплатили в первом квартале, с 1 января по 31 марта.

• За первый квартал 2021 налог предпринимателя 5 тыс. руб.
• В этом же квартале он заплатил часть страховых взносов 3 тыс. руб.
• Налог к оплате — 2 тыс. руб.: 5 тыс. руб. − 3 тыс. руб.

За 2021 год предприниматель заработал 370 тыс. руб. Его налог — 22,2 тыс. руб.

• Налог он платит поквартально: 3,4; 7.5; 8,9 и 2,4 тыс. руб.
• Фиксированные взносы ИП за год всего — 40 874 руб, фактически оплачено 22 200 руб.
• Они уменьшили налог полностью: 22 200 руб. − 22 200 руб. = 0 руб.
• Предприниматель не платит налог за этот год, потому что оплатил взносы в сумме 22 200 руб. Так как фиксированные взносы за год составляют 40 874 руб., ему нужно до конца года доплатить 18 674 руб., чтобы налоговая не начислила пени за нарушение сроков оплаты фиксированной части страховых взносов.
• Дополнительные взносы он оплатил в следующем году: (370 тыс. руб. − 300 тыс. руб.)*1% = 700 руб. Они уменьшат налог 2022 года.

В 2021 году нужно заработать 681 233 руб., чтобы фиксированные взносы полностью погасили налог. Можно оплатить взносы целиком в первом же квартале. Тогда не придется каждый квартал платить налог, его будут погашать оплаченные взносы. А если заработаете больше 681 233 руб., доплатите оставшийся налог до 30 апреля 2022 года.

• В первом квартале 2021 года ИП получил доход 100 тыс. руб., налог — 6 тыс. руб. Это укладывается в сумму взносов, налог пока не платим.
• Во втором квартале доход — 200 тыс. руб., налог — 12 тыс. руб., а вместе с первым кварталом 18 тыс. руб. Опять укладываемся и не платим.
• В третьем квартале доход — 100 тыс. руб., налог — 6 тыс. руб., а вместе с первым и вторым кварталом 24 тыс. руб. Снова уложились в сумму взносов, платить налог в третьем квартале не нужно.
• В четвертом квартале ИП заработал 300 тыс. руб., налог — 18 тыс. руб., весь налог за год — 42 тыс. руб. Это больше взносов, считаем, сколько должны в налоговую: 42 000 − 40 874 = 1126 руб.
• Всего за год предприниматель заработал 700 тыс. руб. значит, его дополнительный взнос: (700 тыс. руб. — 300 тыс. руб.)*1% = 4000 руб. Это за 2021 год, но заплатит эти деньги до июля 2022 года. Это крайний срок оплаты, но можно оплатить заранее и уменьшить налог в 2021 году.

В целом правило такое: платите взносы в том периоде, когда они начислены и за который хотите уменьшить налог.

Терминология

Некоторые из терминов, используемых в связи с этими инвестициями:

• В эмитент — это организация (компания или правительство), которая берет деньги в долг путем выпуска облигации и должна выплатить проценты и вернуть капитал в надлежащее время.
• В главный облигации — также известная как стоимость погашения, номинальная стоимость, номинальная стоимость — это сумма, которую заимствует эмитент и которая должна быть возвращена кредитору.
• В купон (облигации) — это годовой процент, который эмитент должен выплатить, выраженный в процентах от основной суммы долга.
• В зрелость — конец облигации, дата, когда эмитент должен вернуть основную сумму.
• В проблема это еще один термин для обозначения самой облигации.
• В договорв некоторых случаях это контракт, в котором оговариваются все условия облигации.

Виды дохода в зависимости от получателя

Государственный

Государственный доход — это материальные ресурсы и денежные поступления, которые управленцы тратят для поддержания социально-экономической жизни страны, защиты и обороны государственных границ и населения, а также обеспечения функционирования государственных органов. Муниципальные доходы являются частью государственного дохода. Государственный доход также называется государственным бюджетом. 

Основными источниками государственного вида дохода являются:  

• Налоги, пошлины и акцизные сборы, которые регулярно уплачивают юридические и физические лица за право ведения определенной деятельности; 
• Внешняя торговля, т. е. экспорт товаров и услуг; 
• Получение процентов за выдачу международных кредитов; 
• Другие поступления. 

Доход юридических лиц 

Доход юридического лица — это деньги или другие материальные ресурсы, полученные организацией в процессе ведения коммерческой или некоммерческой деятельности. Юридические лица, управляющие коммерческой организацией, обязаны платить налоги от ведения деятельности, которые зависят от размера полученного дохода. 

Доход юридических лиц формируется благодаря следующим действиям: 

• Коммерческая деятельность (продажа или перепродажа товаров и услуг, реализация произведенной продукции); 
• Прибыль от инвестиционной деятельности; 
• Проценты по выданным кредитам; 
• Продажа или аренда имущества (земли, помещений, оборудования и т. д.);
• Другие поступления. 

В видео ниже подробно и с примерами рассказано, какие бывают виды доходов предприятия и как они формируются:

Доход частных лиц 

Доход частного лица — это материальные ресурсы, полученные физическим лицом в процессе применения личностных и профессиональных навыков и умений, продажа личного имущества или получения выплат от государства, определенных законом и некоторых других способов. 

Источниками поступлений при данном виде дохода являются следующие: 

• Оплата за применения профессиональных знаний и навыков (зарплата);
• Государственные выплаты (стипендия, пенсия, разные виды пособий);
• Продажа личного имущества;
• Сдача в аренду личного имущества (земля, помещения, оборудование и т. д.);
• Выплаты по банковским депозитам; 
• Доход от инвестиций в акции и прочие финансовые инструменты; 
• Другие поступления. 

Реальный доход превышает потенциальный

С внедрением онлайн-касс налоговым органам стало легче следить за фактическими доходами налогоплательщиков. Как быть с начислением дополнительного взноса на пенсионное страхование в размере 1% с суммы реального годового дохода, превышающего 300 000 ₽, если сумма потенциального дохода 300 000 ₽ не превышает?

Обратимся к Налоговому кодексу РФ, в пункте 1 статьи 346.48. которого сказано:

«Налоговая база определяется как денежное выражение потенциально возможного к получению индивидуальным предпринимателем годового дохода по виду предпринимательской деятельности, в отношении которого применяется патентная система налогообложения…»

Из пункта 1 статьи 346.48. НК РФ следует, что налоговая база равна исключительно денежному выражению потенциального дохода.

Для дополнительного подтверждения этой мысли обратимся к Письму Минфина от 28.01.2019 № 03-15-05/4703. Читаем последний абзац:

«В случае если потенциально возможный к получению годовой доход индивидуального предпринимателя по соответствующему виду предпринимательской деятельности превышает 300 000 руб., то такой индивидуальный предприниматель к страховым взносам на обязательное пенсионное страхование в фиксированном размере доплачивает 1%, исчисленный с суммы, превышающей 300 000 руб. потенциально возможного годового дохода, независимо от фактического годового дохода индивидуального предпринимателя…»

Из всего вышесказанного следует, что независимо от суммы реального дохода индивидуального предпринимателя, применяющего патентную систему налогообложения, расчет дополнительного взноса на пенсионное страхование в размере 1% с суммы, превышающей 300 000 ₽, ведется исходя только из потенциального дохода.

Пример
Потенциальный доход предпринимателя за отчетный год составил 200 000 ₽, а фактический доход – 500 000 ₽. В этом случае дополнительный взнос на пенсионное страхование в размере 1% не уплачивается, так как потенциальный доход не превышает 300 000 ₽.

Как выбрать наиболее подходящий для нас вид дохода?

Этот термин называется Биномиальный риск-прибыльность в котором говорится, что чем выше риск, тем выше прибыльность. На первый взгляд может показаться, что в этом случае логичнее всего инвестировать в переменный доход, с которым они получат большую доходность. Тем не мение, фактор риска это говорит нам о том, что вероятность того, что вложенный капитал полностью исчезнет, ​​выше. Именно по этой причине многие люди выбирают фиксированный доход, при котором риск равен нулю или очень мал.

Еще один фактор, который необходимо учитывать при выборе финансовый инструмент это утешение, которое каждый из них дарит нам. Если для нас лучше всего быть уверенными в том, что у нас будет больший капитал по окончании инвестиционного периода, лучше всего выбрать один. фиксированный доход, позволяющий приумножать деньги через создание интересов. В этой системе мы также можем забыть о вложенных деньгах и позволить им расти само по себе.

Однако те люди, которые обладают обширными знаниями о функционировании инвестиционные инструментыУ них есть возможность получить большие суммы денег за короткое время, если операция, в которую они вложили, была успешной. Эти люди не только умеют выбирать инвестиции, которые принесут больше прибыли, но также умеют реагировать на момент потеря капитала чтобы отыграть его и понести наименьшие возможные потери.

Таким образом, мы можем сделать вывод, что оба виды инвестиций имеют значительные преимущества с точки зрения производительность и ликвидность. Самое успешное — это проанализировать финансовую ситуацию, в которой мы оказались, и решить, нужны ли нам инвестиции, в которые мы не торопимся возвращать свои деньги, пока мы уверены, что они будут там, или если мы хотим получить большие суммы денег за короткое время, зная, что это может привести к потере всего нашего капитала, каким бы маленьким или большим он ни был.

Наиболее рекомендуемым является инвестировать в инструменты так много фиксированный доход и переменный доход, тщательно исследуя весь контекст, прежде чем принимать решение. У большинства инвесторов есть финансовые инструменты с фиксированной доходностью Они инвестируют формально и стабильно и время от времени рискуют ради переменной прибыли. Наличие диверсифицированного портфеля помогает нам избежать полной зависимости нашего капитала от одного финансового инструмента, если у нас есть знания и опыт, необходимые для разумного инвестирования в инструмент долевого инвестирования, осознавая, что существует риск, который должен предполагаться и иметь план действий на случай потеря капитала.

Семейное имущество

У каждой семьи есть свои материальные потребности, прежде всего это нужда в жилище, продуктах питания, предметах быта, одежде, технике. Кроме того, у отдельных членов семьи также существуют личные потребности, которые могут существенно отличаться.

Пример. В то время как мать нуждается в новом платье, миксере, косметике, отцу больше нужны электроинструменты, кроссовки, новый видеорегистратор в машину. В это же время сын мечтает о новом телефоне, роликах, игрушечном вертолете на радиоуправлении.

Чтобы удовлетворять все многочисленные семейные потребности, у каждой семьи есть определенное имущество и денежные накопления. Принято выделять несколько видов имущества в семье:

1. Недвижимость – это дом, квартира или любое другое жилое помещение, приусадебный участок, недостроенные здания. Недвижимость является самым ценным и дорогостоящим имуществом семьи, обычно на ее приобретение члены семьи копят денежные средства на протяжении длительного времени.
2. Имущество производственного назначения — это собственность семьи, которая приносит доход, с помощью нее члены семьи зарабатывают деньги. Если недвижимость есть практически у каждой, то производственное имущество встречается далеко не у всякой семьи. Производственным имуществом семьи является: завод, пекарня, фотомастерская, швейный цех, мастерская по ремонту обуви.
3. Транспортные средства — машина, велосипед, мотоцикл, мопед и прочие.
4. Предметы пользования- одежда, обувь, средства гигиены, хозяйственные товары, канцелярские товары.
5. Бытовая техника и мебель — пылесос, холодильник, шкаф, телевизор, кровать, микроволновая печь, тостер.

Периодически каждая семья обновляет свое имущество — приобретает новый дом, машину, технику, мебель, одежду. Количество, качество имущества и доход семьи взаимосвязаны напрямую. Семьи с большим доходом могут чаще приобретать недвижимость, позволяют себе покупать дорогие вещи и предметы роскоши. Имущество малоимущей семьи (семьи с маленьким доходом) небогатое, как правило, бедные семьи лишены возможности приобретать недвижимость, транспортные средства, мебель и даже должное количество одежды и продуктов питания. Однако существует способ, благодаря которому даже небогатые семьи приобретают новое имущество – они экономят денежные средства (не тратят все деньги сразу, а часть из них откладывают для покупки какой-либо вещи).

Как использовать свой бюджет

После того, как вы настроили свой бюджет, вы должны продолжать отслеживать свои расходы в каждой категории, в идеале – каждый день месяца. Та же таблица или приложение для составления бюджета, которое использовалось для составления вашего бюджета, может быть использована для записи общих расходов и доходов.

Запись того, что вы тратите в течение месяца, убережет вас от перерасхода средств и поможет выявить ненужные расходы или проблемные модели расходов. Выделите несколько минут каждый день, чтобы записывать свои расходы, вместо того, чтобы откладывать их до конца месяца.

Если вы не уверены, что сможете составить бюджет для своих денег, используйте систему конвертов, в которой вы делите наличные для расходов на отдельные конверты для разных категорий расходов. Когда конверт станет пустым, вам придётся прекратить тратить деньги в этой конкретной категории.

Используя свой бюджет, следите за тем, сколько вы потратили. После того, как вы достигли предела расходов в какой-либо категории, вам нужно будет либо прекратить этот тип расходов в течение месяца, либо переместить деньги из другой категории для покрытия дополнительных расходов.

Ваша цель при использовании бюджета должна заключаться в том, чтобы ваши расходы были равными или ниже вашего дохода за месяц.

Что такое доход

Доход — это деньги или другие материальные ресурсы, которые получает государство, компания или частное лицо в результате какой-либо деятельности за определенный период времени. Некоторые экономисты дают определение доходу как средства, которые компания или физическое лицо может потратить без ущерба своему экономическому состоянию. 

В экономике доход означает сумму всех средств, которые поступили в компанию за определенный период. Походим понятием является прибыль, которая рассчитывается путем вычитания издержек из суммы дохода.  

️

Читайте полную статью: Чистая прибыль: как рассчитать, формула, примеры

Для получения дохода необходимо обладать ресурсами. Среди самых распространенных можно назвать следующие: 

• Профессиональные знания и навыки; 
• Капитал; 
• Земля. 

Единой классификации доходов не существует — виды доходов определяются в зависимости от факторов. Ниже вы найдете подробное описание самых распространенных видов доходов. 

Каковы примеры инвестирования с фиксированным доходом?

Если вы рассматриваете возможность инвестиций с фиксированным доходом, вы можете выбрать широкий спектр продуктов.

Облигации федерального правительства: федеральному правительству необходимо привлечь капитал, поэтому оно выпускает ряд инвестиций с фиксированным доходом, таких как казначейские векселя США, казначейские билеты США и казначейские облигации США. Они имеют широкий диапазон сроков погашения (от четырех недель до 30 лет), и большинство из них осуществляют регулярные выплаты по начисленным процентам, известные как купоны. Казначейские векселя выплачивают проценты и возвращают основную сумму в конце срока.

“Как правило, облигации правительства США получают ярлык «наиболее безопасный» в отношении риска дефолта», — говорит Пеппер.

Муниципальные облигации: правительствам городов, округов и штатов также нужен капитал для покрытия расходов на крупные проекты, такие как строительство новых межштатных автомагистралей или новых школ. Это также достаточно безопасные инвестиции, но риски дефолта остаются.

Корпоративные облигации: Поскольку корпорации стремятся к росту, им нужны деньги, и корпоративные облигации могут быть беспроигрышными для компаний, которые получают капитал, и держателей облигаций, которые получают регулярный доход

Однако важно отметить, что некоторые корпорации финансово более здоровы, чем другие. Обязательно поймите, как компания генерирует денежный поток от своего бизнеса, потому что, скорее всего, именно так она будет выплачивать проценты по облигациям

Если компания столкнется с финансовыми трудностями и не сможет производить выплаты держателям облигаций, вы можете потерять часть или все свои инвестиции.

“Облигации, выпущенные некоторыми корпорациями с низким кредитным рейтингом, называемые «мусорными облигациями», будут иметь более высокую процентную ставку, — говорит Пеппер, — но риск дефолта намного выше.”

Депозитные сертификаты (CD): Депозитные сертификаты доступны в банках и кредитных союзах. Эти финансовые учреждения будут платить надбавку за вашу готовность оставить свои деньги на длительный период — от трех месяцев до пяти лет и более. Вместо того, чтобы иметь легкий доступ к вашим деньгам на сберегательном счете, компакт-диск обычно требует от вас уплаты штрафа, если вы хотите получить свою основную сумму до наступления срока погашения.

Что такое доход

В самом общем виде доход – это деньги или ценности, которые получает экономический субъект в результате своей деятельности. Однако стоит понимать, что подход к определению у экономистов, бухгалтеров и налоговиков различается.

Так, в экономике доход – это сумма выручки от реализации продукции и имущества, а также от внереализационной деятельности. То есть, это увеличение имущества экономического субъекта за счет осуществления им деятельности.

Есть и другие определения:

• В обществознании доход – это общая сумма денег, которую получают хозяйствующие субъекты рыночной экономики за определенный период времени.
• Бухгалтерский подход к определению дохода основан на понятии экономической выгоды. Согласно п. 2 ПБУ 9/99, это – приращение имущества за счет поступления денежных средств и иного имущества и/или покрытия обязательств, что приводит к приумножению капитала организации. При этом вклады учредителей из дохода исключаются.
• «Налоговое» определение сформулировано в ст. 41 НК. В целях налогообложения доходом признается экономическая выгода, выраженная в деньгах или натуральном виде, оценка и учет которой возможны в соответствии с положениями налогового законодательства о НДФЛ и налоге на прибыль.

Таким образом, общее определение дохода – это деньги в наличной или безналичной форме, а также иные материальные ценности, полученные государством, организацией или гражданином от основной деятельности или за счет прочих источников за конкретный промежуток времени.

Плюсы и минусы инвестирования с фиксированным доходом

Плюсы

• Низкие риски
• Стабильная доходность
• Возможные налоговые льготы

1. Может защитить вас во время рыночных потрясений

Помните падение фондового рынка в 2008 году и Великую рецессию? Кейси Т. Смит, президент компании Wiser Wealth Management из Джорджии, говорит, что «крупная распродажа на рынке» может напомнить нам о том, насколько позитивными могут быть инвестиции с фиксированным доходом.

Смит добавляет: «Нет более дешевого инструмента хеджирования для фондового рынка, чем казначейские облигации США». Это хеджирование может быть особенно важным, если вы вышли на пенсию и ищете способы получения дохода, сталкиваясь с краткосрочными страхами рыночных колебаний.

“Теоретически, выходя на пенсию, все, что вам нужно сделать для большой долгосрочной прибыли, — это иметь достаточно денег для расходов в течение нескольких лет, а затем инвестировать в основные индексы, такие как S&P 500», — говорит Смит. «Однако на самом деле инвесторы на пенсии не могут вынести такой большой волатильности и в конечном итоге будут продавать акции, а затем выкупать их в худшие времена. Вместо того, чтобы бороться с человеческой природой, чтобы принимать плохие инвестиционные решения, вы можете добавить облигации в портфели, чтобы сгладить краткосрочную волатильность. Идея состоит в том, что если ваш портфель состоит из 50 процентов облигаций, вы будете брать на себя половину рыночного риска.”

2. Стабильная доходность

Если вы пытаетесь планировать свои расходы на пенсии, точное знание того, сколько денег вы получите от инвестиций с фиксированным доходом, может упростить составление бюджета.

3. Возможные налоговые льготы

Некоторые инвестиции с фиксированным доходом имеют положительные стороны, когда приходит время оплачивать годовой счет правительству. Например, ваш процентный доход от казначейских облигаций США освобождается от подоходного налога штата и местных налогов, а доход от муниципальных облигаций не облагается федеральными налогами.

Минусы

• Потенциально более низкая доходность
• Процентный риск
• Проблемы с доступом к наличным

1. Потенциально более низкая доходность

Из-за их относительной безопасности инвестиции с фиксированным доходом обычно приносят меньшую прибыль, чем более рискованные активы, такие как акции.

За пределами текущего рынка подумайте о тех возможностях, которые вы бы хотели инвестировать. Например, вернитесь в 2002 год. Допустим, у вас было 2000 долларов. Должны ли вы инвестировать их в продукт с фиксированным доходом, или вы должны купить около 22 долларов в книжном онлайн-магазине, о котором говорят, под названием Amazon? Это одна из проблем, связанных с избеганием риска: эти неуверенные ставки могут окупиться гораздо больше, чем фиксированный купонный платеж. Но, в конечном счете, инвестиции, которые вы выберете, будут зависеть от ваших уникальных обстоятельств и терпимости к риску.

2. Процентный риск

“Самый большой недостаток, который мы обычно видим в фиксированном доходе, — это риск процентной ставки», — говорит Пеппер.

Правило облигаций заключается в том, что цены на облигации падают, когда процентные ставки растут. Итак, предположим, вы заплатили 2000 долларов за 10-летнюю облигацию с процентной ставкой 3 процента. После трех лет владения облигацией процентная ставка по новой 10-летней облигации составляет 4 процента. Если вы хотите продать свою облигацию досрочно, вы конкурируете с продуктами с более высоким потенциалом дохода, поэтому облигация будет стоить меньше.

3. Проблемы с доступом к наличным

Помните, что получить деньги в виде инвестиций с фиксированным доходом не так просто, как снять их со своего сберегательного счета. Например, вы, вероятно, заплатите штраф, если заблокируете свои деньги в пятилетнем депозитном сертификате и будете нуждаться в этом депозите через два года.

Кроме того, если вам нужно продать облигацию до наступления срока погашения, а процентные ставки выросли, вы можете быть вынуждены продать ее с убытком, поскольку рынок переоценит облигацию на основе текущих процентных ставок.

Отличительные особенности

В разное время человек, получая одинаковый номинальный доход, имеет возможность купить разное количество вещей или услуг за эту сумму денег. На рост или снижение реальной доходности влияют несколько факторов:

Фактор	Особенности
Индекс цен	Ежегодно из-за инфляции обесцениваются деньги
Уровень налоговых отчислений	Большинство физических лиц ежемесячно платят налоги в региональный и федеральный бюджет. Налоговая ставка может меняться, изменится и сумма денег, фактически получаемая человеком
Оплата обязательных услуг	Обычно к этой категории относятся коммунальные услуги

К примеру, когда повышаются налоги, для того чтобы не стать банкротами, большинство предпринимателей будут поднимать цены на свои товары и услуги. Это приведёт к росту цен и сильно отразится на количестве вещей и услуг, которые человек может себе позволить за фиксированную зарплату.

При каком условии увеличивается реальный доход? При снижении налоговых ставок человек будет получать больше денег. Разница в сумме будет давать возможность приобретения дополнительных товаров и услуг, значит, при снижении налогов растут реальные доходы.

Необходимо понимать важность финансовых отношений в ежедневной работе, и при каких условиях увеличивается номинальная прибыль. Чтобы её повысить, нужно использовать льготные услуги и товары

Кроме этого, нужно повышать свою профессиональную квалификацию, что будет способствовать повышению заработной платы.

Объём общих выплат со стороны граждан в бюджет государства находится в прямой зависимости от количества материальных благ, имеющихся в запасе каждой семьи. Такими материальными благами считаются: объекты недвижимости, участки земли, автомобили и прочее. Этими составляющими значительно повышается финансовое положение. Большое значение имеют денежные активы, находящиеся в пользовании каждого гражданина. От реальной доходности напрямую зависит благосостояние людей.

Для повышения уровня номинального дохода граждане продают свои услуги на рынке труда, занимаются предпринимательством или реализуют продукцию домохозяйства. Повышение доходности и благосостояния населения – задача правительства, которая реализуется эффективным управлением финансовой системой и правильным ведением кредитно-денежной политики.

Различные виды продуктов с фиксированным доходом

Наиболее распространённым примером ценных бумаг, приносящих фиксированный доход, являются облигации.

Облигации могут выпускаться федеральными органами власти, местными муниципалитетами или крупными корпорациями.

Они выдаются на определённый срок, который может варьироваться от нескольких месяцев до нескольких десятилетий.

Инвесторы могут вкладывать деньги в эти инструменты, и им выплачиваются указанные в контракте проценты в течение срока действия инвестиции.

Казначейские ценные бумаги

Казначейство США, являясь правительственным департаментом на уровне министерства, отвечает за выпуск всех видов государственных ценных бумаг с фиксированным доходом.

По инструментам с фиксированным доходом, выпущенным Казначейством США, инвесторам выплачивается фиксированный доход.

В список таких инструментов входят казначейские векселя (T-bills), казначейские закладные (T-notes) и казначейские облигации (T-bonds).

Срок погашения казначейских векселей обычно составляет не более одного года, казначейских нот – от двух до десяти лет, а казначейских облигаций – до 30 лет с даты их выпуска.

Правительства разных стран могут также выпускать суверенные облигации в иностранной валюте, что позволяет иностранным гражданам инвестировать в их местную валюту.

Правительства стран могут также выпускать особые разновидности инструментов с фиксированным доходом, такие как Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS), которые обеспечивают защиту инвесторов от негативных последствий инфляции.

В инструментах типа TIPS принципал увеличивается при инфляции и уменьшается при дефляции, измеряемых с использованием Индекса потребительских цен.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации тоже представляют собой долговые ценные бумаги с фиксированным доходом, которые выпускаются государством, муниципалитетом или округом для финансирования своих капитальных расходов.

Корпоративные облигации

Компании также выпускают облигации с целью привлечения капитала, которые называются корпоративными облигациями.

Корпоративные облигации могут быть различных типов, и, в зависимости от перспектив бизнеса компании, финансовой стабильности, кредитного рейтинга и структуры облигаций, такие инструменты с фиксированным доходом классифицируются как гарантированные облигации, доходные облигации, облигации инвестиционного класса и мусорные облигации.

Враги инвесторов с фиксированным доходом

Инвестор должен предполагать, по крайней мере, средний уровень инфляции при планировании любого вида долгосрочные инвестиции задача. Исторически инфляция в среднем составляла около 3,4 процента.

Инвесторам может быть трудно получить доходность, которая опережает инфляцию без некоторого риска. Они могут рассмотреть облигации для инфляционных сред, таких как Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), или они могли бы рассмотреть фонды облигаций для условий роста процентной ставки. Однако облигационные фонды могут обеспечить доходность ниже среднего уровня инфляции. Облигационные инвесторы, желающие пойти на некоторый риск, могут также рассмотреть вопрос о фонде облигаций с высокой доходностью (мусорных).

Инвесторы могут перейти к покупке отдельных облигаций вместо облигаций взаимных фондов, когда ожидается рост процентных ставок. Они могут попробовать подход с использованием облигационной лестницы, когда облигации покупаются периодически по мере роста доходности.

Цены на облигации движутся в противоположное направление процентных ставок из-за влияния новых ставок на старые облигации. Когда процентные ставки растут, доходность новых облигаций выше и более привлекательна для инвесторов, тогда как старые облигации с более низкой доходностью менее привлекательны, что приводит к снижению цен.